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    1. Zuhause
    2. Erneuerbare Energien – Solar-PV und BESS
    3. Erwerb eines Portfolios aus 240 MW PV + 1.179 MWh ERCOT-Solar + BESS

    Erwerb eines Portfolios aus 240 MW PV + 1.179 MWh ERCOT-Solar + BESS

    Beschreibung

    Vereinigte Staaten
    L#20261136
    Eine Akquisitionsmöglichkeit zum Erwerb einer 100-prozentigen Beteiligung an einem vielversprechenden Entwicklungsportefeuille, das vier großtechnische Solar-PV-Anlagen und Batterie-Energiespeichersysteme (BESS) in wichtigen Lastzonen in Texas umfasst.
    Das Portfolio umfasst 240 MW an Solarstrom aus Großanlagen sowie 1.178,8 MWh an laufzeitoptimierten Batteriespeichern, wobei die Inbetriebnahme (Commercial Operation Dates, COD) für den Zeitraum 2027–2028 angestrebt wird. Die Transaktion weist eine implizite Bewertung von 35,8 Mio. US-Dollar auf und stellt damit eine attraktive, risikominimierte Entwicklungsgrundlage dar, die erhebliche Steuervorteile auf Bundesebene, die strategische Nutzung von Netzengpässen sowie das Potenzial zur Monetarisierung von Stromabnahmeverträgen bietet, das durch den Ausbau regionaler Hyperscale-Rechenzentren vorangetrieben wird.

    Wichtige Kennzahlen zu Transaktionen und Bewertungen

    Die Preisgestaltung des Portfolios spiegelt eine strukturierte Bewertungsmethodik für Entwicklungsprojekte wider, die sich an vergleichbaren Transaktionen im ERCOT-Markt orientiert.
    Metrisch Spezifikation
    Transaktionsumfang 100 %-Beteiligung
    Netzbetreiber / Regionalbetreiber ERCOT (Westen, Norden, Nord-Zentrum, Süden)
    Gesamtkapazität für Erzeugung und Speicherung 240 MW PV / 1.178,8 MWh BESS
    Zielzeitfenster für die Zustellung 2. Quartal 2027 – 3. Quartal 2027 (voll funktionsfähig bis 2028)
    Grundlagen der Bewertung und Preisgestaltung 100.000 $ / MW PV · 10.000 $ / MWh BESS
    Impliziter Wert von Solar-PV-Anlagen 24,0 Mio. $ (240 MW × 100.000 $/MW)
    Impliziter Wert der Lagerung 11,8 Mio. $ (1.178,8 MWh × 10.000 $/MWh)
    Impliziter Portfoliowert 35,8 Mio. $
    Status der Steuergutschrift auf Bundesebene Zu 100 % ITC-förderfähig (30 %–40 % im Rahmen eines IRA-Kontos)

    Preise

    • 100.000 $/MW PV · 10.000 $/MWh BESS
    • PV-Wert: 24,0 Mio. $ (240 MW × 100.000 $)
    • BESS-Wert: 11,8 Mio. $ (1.179 MWh × 10.000 $)
    • Impliziter Gesamtbetrag: 35,8 Mio. US-Dollar

    Aufschlüsselung der Portfolio-Vermögenswerte

    Die vier Anlagen bieten eine geografische Diversifizierung über verschiedene ERCOT-Teilmärkte hinweg und zeichnen sich durch eine ausgewogene Mischung aus eigenständigen Anlagen mit fester Laufzeit und groß angelegten, an einem Standort zusammengefassten Solar- und Speicheranlagen aus.
    Projekt ERCOT-Zone PV-Leistung (MW) BESS-Kapazität (MWh) Entwicklung / SGIA-Status Kumulierung von Steuergutschriften Ziel COD Impliziter Wert
    Standort 1 Westen — 226.8 Vollständig genehmigt / Netzanschluss läuft 30 % ITC 2. Quartal 2027 2,3 Mio. $
    Standort 2 Norden — 380.0 Vollständig genehmigt / Netzanschluss in Bearbeitung 30 % ITC 3. Quartal 2027 3,8 Mio. $
    Standort 3 Nord-Zentral 50 200.0 SGIA durchgeführt 30 % ITC + 10 % EC-Bonus 2. Quartal 2027 7,0 Mio. $
    Standort 4 Süden 190 372.0 SGIA durchgeführt 30 % ITC + 10 % EC-Bonus 3. Quartal 2027 22,7 Mio. $
    GESAMT ERCOT 240 MW 1.178,8 MWh Spätphase / Fortgeschrittene Vernetzung Bis zu 40 % ITC 2027 35,8 Mio. $
    Anmerkung: EC = Einstufung als „Energy Community“ gemäß dem Inflation Reduction Act.
    Kategorie Posten / Kennzahl Negatives Szenario (Bear Case) Basisszenario (Versicherungstechnische Bewertung) Aufwärtspotenzial (Bull-Szenario) Anmerkungen / Methodik
    1. Umfang und Bestand des Portfolios Gesamtzahl der Projekte 4 Vermögenswerte 4 Vermögenswerte 4 Vermögenswerte Standort 1, Standort 2, Standort 3, Standort 4
    Standort 1 (ERCOT West) — PV / 226,8 MWh — PV / 226,8 MWh — PV / 226,8 MWh Vollständig genehmigt · 30 % ITC · 2. Quartal 2027 · Wert: 2,3 Mio. US-Dollar
    Standort 2 (ERCOT Nord) — PV / 380,0 MWh — PV / 380,0 MWh — PV / 380,0 MWh Vollständig genehmigt · 30 % ITC · 3. Quartal 2027 · Wert: 3,8 Mio. US-Dollar
    Standort 3 (ERCOT N. Central) 50 MW / 200,0 MWh 50 MW / 200,0 MWh 50 MW / 200,0 MWh SGIA-Auftrag abgeschlossen · 40 % ITC (EG) · 2. Quartal 2027 · Auftragswert: 7,0 Mio. US-Dollar
    Standort 4 (ERCOT Süd) 190 MW / 372,0 MWh 190 MW / 372,0 MWh 190 MW / 372,0 MWh SGIA abgeschlossen · 40 % ITC (EG) · 3. Quartal 2027 · Auftragswert: 22,7 Mio. US-Dollar
    Gesamtkapazität des Portfolios 240 MW / 1.178,8 MWh 240 MW / 1.178,8 MWh 240 MW / 1.178,8 MWh 4-stündige BESS-Laufzeit an allen 4 Standorten
    Zielzeitfenster für die Zustellung 2027-2028 2027-2028 2027-2028 Für die Standorte 3 und 4 abgeschlossene SGIA-Verträge (83 % des Wertes)
    2. Wertermittlung von Bauvorhaben Preisgrundlage für PV-Anlagen (100.000 $/MW) 24,0 Mio. $ 24,0 Mio. $ 24,0 Mio. $ 240 MW × 100.000 $/MW (Standorte 3 und 4)
    BESS-Preisgrundlage (10.000 $/MWh) 11,8 Mio. $ 11,8 Mio. $ 11,8 Mio. $ 1.178,8 MWh × 10.000 $/MWh (Standorte 1 bis 4)
    Impliziter Erwerbspreis 35,8 Mio. $ 35,8 Mio. $ 35,8 Mio. $ Erwerb einer 100-prozentigen Beteiligung
    3. Investitionsausgaben und Finanzierung des Projekts Schlüsselfertige EPC-Investitionsausgaben (Solar + BESS) 475,1 Mio. $ 475,1 Mio. $ 460,0 Mio. $ PV: 850 $/kWdc · BESS (4 h): 230 $/kWh
    Netzanschluss und indirekte Kosten 57,9 Mio. $ 57,9 Mio. $ 54,2 Mio. $ POI-Anlegeplätze, Netzanbindungsleitungen, TSP-Sicherheitsleistungen
    Gesamtmittelverwendung (Investitionen + Entwicklung) 568,8 Mio. $ 568,8 Mio. $ 550,0 Mio. $ Gesamtkapitalbedarf bis zur Inbetriebnahme
    Erlöse aus Steuerbeteiligungen (ITC) 157,0 Mio. $ 191,6 Mio. $ 238,4 Mio. $ Bär: 30 % Basiswert · Basis: 36,6 % · Stier: 46,6 %
    Vorrangige Projektfinanzierung 285,0 Mio. $ 320,0 Mio. $ 335,0 Mio. $ Finanzierungsfazilität bis zur Fertigstellung (Verschuldungsgrad von ca. 60 %)
    Prüfung des Eigenkapitals des Sponsors 126,8 Mio. $ 57,2 Mio. $ 31,6 Mio. $ Vom Sponsor zu erbringende Eigenkapitalzusage
    4. Szenario-Treiber BESS-Umsatzstruktur (USD/kW·Jahr) 110 $ / kW-Jahr 145 $ / kW-Jahr 185 $ / kW·Jahr Zusatzdienstleistungen (ECRS/RRS) + RT-Arbitrage
    Preis für Solarstrom (in $/MWh) 26,0 $ / MWh 34,0 $ / MWh 42,0 $ / MWh Knotenpunkt vs. gemietete Rechenzentrumsfläche
    Kommerzielle Abnahmeregelung 100 % Spot-Händler 60 % Tolling / 40 % Spot 80 % Termingeschäft / 20 % Spotgeschäft Absichtserklärung für ein Hyperscale-Rechenzentrum unterzeichnet
    Gesamtzinssatz für vorrangige Verbindlichkeiten 7,25 % (SOFR + 250 Basispunkte) 6,50 % (SOFR + 200 Basispunkte) 5,75 % (SOFR + 165 Basispunkte) Gestaffelte Tilgung über 18 Jahre
    5. Operative Leistung Durchschnittlicher Jahresnettoumsatz (Jahr 1–5) 58,2 Mio. $ 79,6 Mio. $ 104,2 Mio. $ Gesamterzeugungsmenge der Standorte 1–4
    Durchschnittliches jährliches EBITDA (Jahr 1–5) 46,5 Mio. $ 66,8 Mio. $ 89,5 Mio. $ Abzüglich Betriebs- und Wartungskosten, Grundstückspachten, Versicherungen und Grundsteuer
    Durchschnittlicher DSCR des Portfolios 1.28x 1,48-fach 1,82-fach Erforderliche Mindestkennzahl: 1,20x–1,30x
    6. Rückgabekennzahlen IRR des unverschuldeten Projekts (25 Jahre) 8.4% 11.8% 15.6% Gesamtrendite des Projekts vor Berücksichtigung der Fremdkapitalwirkung
    IRR des fremdkapitalfinanzierten Eigenkapitals (Halten bis zur Fälligkeit) 11.2% 17.4% 24.8% 25-jährige Eigenkapitalrendite des Sponsors
    IRR des fremdkapitalfinanzierten Eigenkapitals (Exit am Tag der Auszahlung + 7) 12.8% 19.6% 27.5% Ausstieg aus dem Sekundärmarkt nach 7 Jahren
    Eigenkapitalmultiplikator (MoIC am COD+7) 1,75-fach 2,45-fach 3,35-fach Multiplikator auf das investierte Eigenkapital des Sponsors
    Barwert des Eigenkapitals bei einem Diskontsatz von 10 % 18,5 Mio. $ 74,2 Mio. $ 142,8 Mio. $ Barwert der Ausschüttungen des Trägers
    Amortisationszeit für Sponsoren 4,8 Jahre 2,2 Jahre 1,4 Jahre Break-even bei der ersten Eigenkapitalprüfung
    7. 10-Jahres-Cashflow an die Eigenkapitalgeber Jahr 0 / Bau (2026/27) (126,8 Mio. $) (57,2 Mio. $) (31,6 Mio. $) Anfängliche Entnahme aus dem Eigenkapital des Sponsors
    (FCFE-Profil im Basisszenario) Jahr 1 / 2027 (COD) 15,8 Mio. $ 23,0 Mio. $ 32,4 Mio. $ EBITDA abzüglich Schuldendienst und Vorzugsanteile an Steuerkapital
    Jahr 2 / 2028 22,4 Mio. $ 31,5 Mio. $ 44,1 Mio. $ Operative Run-Rate für das Gesamtjahr
    Jahr 3 / 2029 24,1 Mio. $ 33,5 Mio. $ 46,8 Mio. $ Der Sponsor erzielt einen kumulierten positiven Cashflow
    Jahr 4 / 2030 25,5 Mio. $ 35,1 Mio. $ 48,9 Mio. $ Stabile Betriebsphase
    Jahr 5 / 2031 26,8 Mio. $ 36,4 Mio. $ 50,7 Mio. $ Stabile Betriebsphase
    Jahr 6 / 2032 29,0 Mio. $ 39,3 Mio. $ 54,2 Mio. $ Niedrigere Mindestrendite für Tax-Equity-Vorzugsanteile nach dem „Flip“
    7. Jahrgang / 2033 (Batterievergrößerung) 24,5 Mio. $ 36,7 Mio. $ 52,0 Mio. $ Beinhaltet Investitionsausgaben in Höhe von 4,5 Mio. US-Dollar für den Ausbau des Mobilfunknetzes
    8. Jahrgang / 2034 31,2 Mio. $ 42,5 Mio. $ 58,1 Mio. $ Wiederherstellung der Kapazität nach der Erweiterung
    9. Schuljahr / 2035 32,4 Mio. $ 43,9 Mio. $ 60,0 Mio. $ Vertraglich vereinbarte Zahlungsströme mit hoher Marge
    10. Schuljahr / 2036 33,6 Mio. $ 45,4 Mio. $ 62,1 Mio. $ Kumulativer FCFE im Basisszenario: 367,3 Mio. US-Dollar

    Vertraulich und ausschließlich als Anhaltspunkt: Dieses Finanzmodell und die dazugehörigen Prognosen dienen ausschließlich der Veranschaulichung und einer vorläufigen Erörterung. Die hierin enthaltenen Annahmen, Schätzungen, Cashflows und Renditekennzahlen (einschließlich IRR und Amortisationszeit) sind zukunftsgerichtete Aussagen, die auf theoretischen Marktbedingungen, branchenüblichen Benchmarks und vorläufigen Daten basieren. Sie stellen weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren noch eine verbindliche Bewertung, eine Anlageberatung oder eine Finanzierungszusage dar.

    Die tatsächliche operative und finanzielle Entwicklung kann aufgrund von Marktschwankungen, regulatorischen Änderungen, Umweltverbindlichkeiten, den Bedingungen von Abnahmevereinbarungen (z. B. PPA-Verhandlungen mit Hydro-Québec) sowie unvorhergesehenen Kosten für die Wiederinbetriebnahme oder Wartung von Anlagen erheblich abweichen. Potenzielle Investoren, Kreditgeber und strategische Käufer müssen vor dem Abschluss einer verbindlichen Transaktion ihre eigene unabhängige technische, rechtliche, umweltbezogene und finanzielle Due-Diligence-Prüfung durchführen.

    Basic Details

    Target Price:

    $ 35,800,000

    Gross Revenue

    $32,400,000

    EBITDA

    $23,000,000

    Business ID:

    L#20261136

    Country

    Vereinigte Staaten

    State:

    USA

    Detail

    Business ID:L#20261136
    Property Type:Erneuerbare Energien – Solar-PV und BESS
    Property Status:Zu Verkaufen
    Target Price: $ 35,800,000
    Gross Revenue:$ 32.400.000
    EBITDA:$ 23.000.000
    Target Price / Revenue:1.1x
    Target Price / EBITDA:1.56x
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      Published on Oktober 3, 2026 beim 6:03 p.m.. Aktualisiert am Oktober 3, 2026 beim 6:03 p.m.

      Eine Akquisitionsmöglichkeit zum Erwerb einer 100-prozentigen Beteiligung an einem vielversprechenden Entwicklungsportefeuille, das vier großtechnische Solar-PV-Anlagen und Batterie-Energiespeichersysteme (BESS) in wichtigen Lastzonen in Texas umfasst.
      Das Portfolio umfasst 240 MW an Solarstrom aus Großanlagen sowie 1.178,8 MWh an laufzeitoptimierten Batteriespeichern, wobei die Inbetriebnahme (Commercial Operation Dates, COD) für den Zeitraum 2027–2028 angestrebt wird. Die Transaktion weist eine implizite Bewertung von 35,8 Mio. US-Dollar auf und stellt damit eine attraktive, risikominimierte Entwicklungsgrundlage dar, die erhebliche Steuervorteile auf Bundesebene, die strategische Nutzung von Netzengpässen sowie das Potenzial zur Monetarisierung von Stromabnahmeverträgen bietet, das durch den Ausbau regionaler Hyperscale-Rechenzentren vorangetrieben wird.

      Wichtige Kennzahlen zu Transaktionen und Bewertungen

      Die Preisgestaltung des Portfolios spiegelt eine strukturierte Bewertungsmethodik für Entwicklungsprojekte wider, die sich an vergleichbaren Transaktionen im ERCOT-Markt orientiert.
      Metrisch Spezifikation
      Transaktionsumfang 100 %-Beteiligung
      Netzbetreiber / Regionalbetreiber ERCOT (Westen, Norden, Nord-Zentrum, Süden)
      Gesamtkapazität für Erzeugung und Speicherung 240 MW PV / 1.178,8 MWh BESS
      Zielzeitfenster für die Zustellung 2. Quartal 2027 – 3. Quartal 2027 (voll funktionsfähig bis 2028)
      Grundlagen der Bewertung und Preisgestaltung 100.000 $ / MW PV · 10.000 $ / MWh BESS
      Impliziter Wert von Solar-PV-Anlagen 24,0 Mio. $ (240 MW × 100.000 $/MW)
      Impliziter Wert der Lagerung 11,8 Mio. $ (1.178,8 MWh × 10.000 $/MWh)
      Impliziter Portfoliowert 35,8 Mio. $
      Status der Steuergutschrift auf Bundesebene Zu 100 % ITC-förderfähig (30 %–40 % im Rahmen eines IRA-Kontos)

      Preise

      • 100.000 $/MW PV · 10.000 $/MWh BESS
      • PV-Wert: 24,0 Mio. $ (240 MW × 100.000 $)
      • BESS-Wert: 11,8 Mio. $ (1.179 MWh × 10.000 $)
      • Impliziter Gesamtbetrag: 35,8 Mio. US-Dollar

      Aufschlüsselung der Portfolio-Vermögenswerte

      Die vier Anlagen bieten eine geografische Diversifizierung über verschiedene ERCOT-Teilmärkte hinweg und zeichnen sich durch eine ausgewogene Mischung aus eigenständigen Anlagen mit fester Laufzeit und groß angelegten, an einem Standort zusammengefassten Solar- und Speicheranlagen aus.
      Projekt ERCOT-Zone PV-Leistung (MW) BESS-Kapazität (MWh) Entwicklung / SGIA-Status Kumulierung von Steuergutschriften Ziel COD Impliziter Wert
      Standort 1 Westen — 226.8 Vollständig genehmigt / Netzanschluss läuft 30 % ITC 2. Quartal 2027 2,3 Mio. $
      Standort 2 Norden — 380.0 Vollständig genehmigt / Netzanschluss in Bearbeitung 30 % ITC 3. Quartal 2027 3,8 Mio. $
      Standort 3 Nord-Zentral 50 200.0 SGIA durchgeführt 30 % ITC + 10 % EC-Bonus 2. Quartal 2027 7,0 Mio. $
      Standort 4 Süden 190 372.0 SGIA durchgeführt 30 % ITC + 10 % EC-Bonus 3. Quartal 2027 22,7 Mio. $
      GESAMT ERCOT 240 MW 1.178,8 MWh Spätphase / Fortgeschrittene Vernetzung Bis zu 40 % ITC 2027 35,8 Mio. $
      Anmerkung: EC = Einstufung als „Energy Community“ gemäß dem Inflation Reduction Act.
      Kategorie Posten / Kennzahl Negatives Szenario (Bear Case) Basisszenario (Versicherungstechnische Bewertung) Aufwärtspotenzial (Bull-Szenario) Anmerkungen / Methodik
      1. Umfang und Bestand des Portfolios Gesamtzahl der Projekte 4 Vermögenswerte 4 Vermögenswerte 4 Vermögenswerte Standort 1, Standort 2, Standort 3, Standort 4
      Standort 1 (ERCOT West) — PV / 226,8 MWh — PV / 226,8 MWh — PV / 226,8 MWh Vollständig genehmigt · 30 % ITC · 2. Quartal 2027 · Wert: 2,3 Mio. US-Dollar
      Standort 2 (ERCOT Nord) — PV / 380,0 MWh — PV / 380,0 MWh — PV / 380,0 MWh Vollständig genehmigt · 30 % ITC · 3. Quartal 2027 · Wert: 3,8 Mio. US-Dollar
      Standort 3 (ERCOT N. Central) 50 MW / 200,0 MWh 50 MW / 200,0 MWh 50 MW / 200,0 MWh SGIA-Auftrag abgeschlossen · 40 % ITC (EG) · 2. Quartal 2027 · Auftragswert: 7,0 Mio. US-Dollar
      Standort 4 (ERCOT Süd) 190 MW / 372,0 MWh 190 MW / 372,0 MWh 190 MW / 372,0 MWh SGIA abgeschlossen · 40 % ITC (EG) · 3. Quartal 2027 · Auftragswert: 22,7 Mio. US-Dollar
      Gesamtkapazität des Portfolios 240 MW / 1.178,8 MWh 240 MW / 1.178,8 MWh 240 MW / 1.178,8 MWh 4-stündige BESS-Laufzeit an allen 4 Standorten
      Zielzeitfenster für die Zustellung 2027-2028 2027-2028 2027-2028 Für die Standorte 3 und 4 abgeschlossene SGIA-Verträge (83 % des Wertes)
      2. Wertermittlung von Bauvorhaben Preisgrundlage für PV-Anlagen (100.000 $/MW) 24,0 Mio. $ 24,0 Mio. $ 24,0 Mio. $ 240 MW × 100.000 $/MW (Standorte 3 und 4)
      BESS-Preisgrundlage (10.000 $/MWh) 11,8 Mio. $ 11,8 Mio. $ 11,8 Mio. $ 1.178,8 MWh × 10.000 $/MWh (Standorte 1 bis 4)
      Impliziter Erwerbspreis 35,8 Mio. $ 35,8 Mio. $ 35,8 Mio. $ Erwerb einer 100-prozentigen Beteiligung
      3. Investitionsausgaben und Finanzierung des Projekts Schlüsselfertige EPC-Investitionsausgaben (Solar + BESS) 475,1 Mio. $ 475,1 Mio. $ 460,0 Mio. $ PV: 850 $/kWdc · BESS (4 h): 230 $/kWh
      Netzanschluss und indirekte Kosten 57,9 Mio. $ 57,9 Mio. $ 54,2 Mio. $ POI-Anlegeplätze, Netzanbindungsleitungen, TSP-Sicherheitsleistungen
      Gesamtmittelverwendung (Investitionen + Entwicklung) 568,8 Mio. $ 568,8 Mio. $ 550,0 Mio. $ Gesamtkapitalbedarf bis zur Inbetriebnahme
      Erlöse aus Steuerbeteiligungen (ITC) 157,0 Mio. $ 191,6 Mio. $ 238,4 Mio. $ Bär: 30 % Basiswert · Basis: 36,6 % · Stier: 46,6 %
      Vorrangige Projektfinanzierung 285,0 Mio. $ 320,0 Mio. $ 335,0 Mio. $ Finanzierungsfazilität bis zur Fertigstellung (Verschuldungsgrad von ca. 60 %)
      Prüfung des Eigenkapitals des Sponsors 126,8 Mio. $ 57,2 Mio. $ 31,6 Mio. $ Vom Sponsor zu erbringende Eigenkapitalzusage
      4. Szenario-Treiber BESS-Umsatzstruktur (USD/kW·Jahr) 110 $ / kW-Jahr 145 $ / kW-Jahr 185 $ / kW·Jahr Zusatzdienstleistungen (ECRS/RRS) + RT-Arbitrage
      Preis für Solarstrom (in $/MWh) 26,0 $ / MWh 34,0 $ / MWh 42,0 $ / MWh Knotenpunkt vs. gemietete Rechenzentrumsfläche
      Kommerzielle Abnahmeregelung 100 % Spot-Händler 60 % Tolling / 40 % Spot 80 % Termingeschäft / 20 % Spotgeschäft Absichtserklärung für ein Hyperscale-Rechenzentrum unterzeichnet
      Gesamtzinssatz für vorrangige Verbindlichkeiten 7,25 % (SOFR + 250 Basispunkte) 6,50 % (SOFR + 200 Basispunkte) 5,75 % (SOFR + 165 Basispunkte) Gestaffelte Tilgung über 18 Jahre
      5. Operative Leistung Durchschnittlicher Jahresnettoumsatz (Jahr 1–5) 58,2 Mio. $ 79,6 Mio. $ 104,2 Mio. $ Gesamterzeugungsmenge der Standorte 1–4
      Durchschnittliches jährliches EBITDA (Jahr 1–5) 46,5 Mio. $ 66,8 Mio. $ 89,5 Mio. $ Abzüglich Betriebs- und Wartungskosten, Grundstückspachten, Versicherungen und Grundsteuer
      Durchschnittlicher DSCR des Portfolios 1.28x 1,48-fach 1,82-fach Erforderliche Mindestkennzahl: 1,20x–1,30x
      6. Rückgabekennzahlen IRR des unverschuldeten Projekts (25 Jahre) 8.4% 11.8% 15.6% Gesamtrendite des Projekts vor Berücksichtigung der Fremdkapitalwirkung
      IRR des fremdkapitalfinanzierten Eigenkapitals (Halten bis zur Fälligkeit) 11.2% 17.4% 24.8% 25-jährige Eigenkapitalrendite des Sponsors
      IRR des fremdkapitalfinanzierten Eigenkapitals (Exit am Tag der Auszahlung + 7) 12.8% 19.6% 27.5% Ausstieg aus dem Sekundärmarkt nach 7 Jahren
      Eigenkapitalmultiplikator (MoIC am COD+7) 1,75-fach 2,45-fach 3,35-fach Multiplikator auf das investierte Eigenkapital des Sponsors
      Barwert des Eigenkapitals bei einem Diskontsatz von 10 % 18,5 Mio. $ 74,2 Mio. $ 142,8 Mio. $ Barwert der Ausschüttungen des Trägers
      Amortisationszeit für Sponsoren 4,8 Jahre 2,2 Jahre 1,4 Jahre Break-even bei der ersten Eigenkapitalprüfung
      7. 10-Jahres-Cashflow an die Eigenkapitalgeber Jahr 0 / Bau (2026/27) (126,8 Mio. $) (57,2 Mio. $) (31,6 Mio. $) Anfängliche Entnahme aus dem Eigenkapital des Sponsors
      (FCFE-Profil im Basisszenario) Jahr 1 / 2027 (COD) 15,8 Mio. $ 23,0 Mio. $ 32,4 Mio. $ EBITDA abzüglich Schuldendienst und Vorzugsanteile an Steuerkapital
      Jahr 2 / 2028 22,4 Mio. $ 31,5 Mio. $ 44,1 Mio. $ Operative Run-Rate für das Gesamtjahr
      Jahr 3 / 2029 24,1 Mio. $ 33,5 Mio. $ 46,8 Mio. $ Der Sponsor erzielt einen kumulierten positiven Cashflow
      Jahr 4 / 2030 25,5 Mio. $ 35,1 Mio. $ 48,9 Mio. $ Stabile Betriebsphase
      Jahr 5 / 2031 26,8 Mio. $ 36,4 Mio. $ 50,7 Mio. $ Stabile Betriebsphase
      Jahr 6 / 2032 29,0 Mio. $ 39,3 Mio. $ 54,2 Mio. $ Niedrigere Mindestrendite für Tax-Equity-Vorzugsanteile nach dem „Flip“
      7. Jahrgang / 2033 (Batterievergrößerung) 24,5 Mio. $ 36,7 Mio. $ 52,0 Mio. $ Beinhaltet Investitionsausgaben in Höhe von 4,5 Mio. US-Dollar für den Ausbau des Mobilfunknetzes
      8. Jahrgang / 2034 31,2 Mio. $ 42,5 Mio. $ 58,1 Mio. $ Wiederherstellung der Kapazität nach der Erweiterung
      9. Schuljahr / 2035 32,4 Mio. $ 43,9 Mio. $ 60,0 Mio. $ Vertraglich vereinbarte Zahlungsströme mit hoher Marge
      10. Schuljahr / 2036 33,6 Mio. $ 45,4 Mio. $ 62,1 Mio. $ Kumulativer FCFE im Basisszenario: 367,3 Mio. US-Dollar

      Vertraulich und ausschließlich als Anhaltspunkt: Dieses Finanzmodell und die dazugehörigen Prognosen dienen ausschließlich der Veranschaulichung und einer vorläufigen Erörterung. Die hierin enthaltenen Annahmen, Schätzungen, Cashflows und Renditekennzahlen (einschließlich IRR und Amortisationszeit) sind zukunftsgerichtete Aussagen, die auf theoretischen Marktbedingungen, branchenüblichen Benchmarks und vorläufigen Daten basieren. Sie stellen weder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren noch eine verbindliche Bewertung, eine Anlageberatung oder eine Finanzierungszusage dar.

      Die tatsächliche operative und finanzielle Entwicklung kann aufgrund von Marktschwankungen, regulatorischen Änderungen, Umweltverbindlichkeiten, den Bedingungen von Abnahmevereinbarungen (z. B. PPA-Verhandlungen mit Hydro-Québec) sowie unvorhergesehenen Kosten für die Wiederinbetriebnahme oder Wartung von Anlagen erheblich abweichen. Potenzielle Investoren, Kreditgeber und strategische Käufer müssen vor dem Abschluss einer verbindlichen Transaktion ihre eigene unabhängige technische, rechtliche, umweltbezogene und finanzielle Due-Diligence-Prüfung durchführen.

      MergersCorp M&A
      International As seen on

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