Etablierte indische BPO- und Customer-Experience-Plattform mit über 4.500 Mitarbeitern

Eine Gelegenheit zum Erwerb eines schnell wachsenden, vom Gründer geführten Unternehmens im Bereich Business Process Outsourcing (BPO) und Customer Experience (CX) mit Hauptsitz in Indien, das nationale und internationale Kunden über ein strukturell kostengünstiges Tier-2-Dienstleistungsnetzwerk betreut.

Das Unternehmen verzeichnete ein beständiges organisches Wachstum und steigerte seinen Umsatz von 1,3 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 21 auf 18 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 26, wobei zwischen den Geschäftsjahren 23 und 26 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 19,5 % erzielt wurde.

Durch den Ausbau des Kundenportfolios hat sich die Kundenkonzentration deutlich verringert: Der Anteil des größten Kunden am Gesamtumsatz sank von 55 % auf 25 %, während die Zahl der Kunden, denen Leistungen in Rechnung gestellt wurden, in den letzten drei Jahren von 18 auf 52 stieg.

Das Unternehmen profitiert von einem differenzierten Betriebsmodell, das durch staatlich geförderte Public-Private-Partnership-Zentren (PPP) unterstützt wird und erheblich niedrigere Nutzungskosten, bereinigte EBITDA-Margen von rund 22 % sowie eine äußerst kapitaleffiziente Betriebsstruktur ermöglicht.

Wichtigste Anlagehighlights

Starkes und beständiges Wachstum

• Der Umsatz stieg von 1,3 Mio. US-Dollar im Geschäftsjahr 21 auf 18 Mio. US-Dollar im Geschäftsjahr 26.

• Eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) des Umsatzes von 19,5 % zwischen dem Geschäftsjahr 23 und dem Geschäftsjahr 26.

• Fünf Jahre in Folge mit organischem Umsatzwachstum.

• Das Gewinnwachstum lag durchweg über dem Umsatzwachstum.

Diversifiziertes und widerstandsfähiges Kundenportfolio

• Die Konzentration auf den größten Kunden wurde von 55 % auf 25 % reduziert.

• Auf die drei größten Kunden entfallen rund 58 % des Umsatzes, wobei die Konzentration abnimmt.

• 52 Kunden aus verschiedenen Branchen, denen Rechnungen in Rechnung gestellt wurden.

• Zu den wichtigsten Branchen zählen das Gesundheitswesen, der Social E-Commerce sowie das Bank- und Finanzwesen, die jeweils ein jährliches Wachstum von 18 bis 26 % verzeichnen.

Wiederkehrende und vertraglich vereinbarte Umsätze

• Mehrjahresverträge im gesamten Kundenportfolio.

• Die Kundenbindungsrate lag in den letzten sechs Jahren bei über 99 %.

Struktureller Kostenvorteil

• Von der Regierung geförderte PPP-Durchführungszentren mit geringen Mietkosten.

• Die durchschnittliche Miete beträgt etwa 0,37 US-Dollar pro Quadratfuß, verglichen mit 1,37 US-Dollar in Tier-1-Städten.

• Die Mietkosten liegen etwa 73 % unter den Marktpreisen der Tier-1-Städte.

• Langfristige Mietverträge mit einer Laufzeit von 5+5 Jahren.

Staatliche Fördermaßnahmen

• Im Rahmen staatlicher Investitionsförderungsmaßnahmen wurden seit 2022 bereits rund 1,1 Mio. US-Dollar erhalten.

• Für die nächsten beiden Geschäftsjahre wurden weitere Fördermittel in Höhe von 1,1 Mio. US-Dollar zugesagt.

Kapitalarme Finanzstruktur

• Bereinigte EBITDA-Marge von rund 22 %.

• Anlagevermögen von nur 0,20 US-Dollar pro 1,00 US-Dollar Umsatz.

• Gesamtverschuldung in Höhe von rund 0,75 Mio. US-Dollar.

• Die Finanzierungskosten machen etwa 0,5 % des Umsatzes aus.

• Keine Betriebsmittelverschuldung.

Sofortige Erweiterungsmöglichkeiten

• Ein weiterer Campus mit 2.000 Studienplätzen wird in Betrieb genommen.

• Die vorhandene Infrastruktur bietet sofortige Kapazitäten, um Abläufe zu bündeln und weiteres Wachstum zu bewältigen, ohne dass dafür nennenswerte zusätzliche Investitionen erforderlich sind.

Operative Widerstandsfähigkeit

• Lieferzentren, die über sechs indische Bundesstaaten verteilt sind.

• Möglichkeit, Betriebsabläufe zwischen Standorten umzuleiten, um im Falle lokaler Störungen die Geschäftskontinuität zu gewährleisten.

Potenzial für internationale Expansion

• Etwa 95 % des aktuellen Umsatzes werden im Inland erzielt.

• Internationale Verträge bieten erhebliches Wachstumspotenzial durch margenstärkere Geschäftsmöglichkeiten unter Nutzung der bestehenden kostengünstigen Lieferinfrastruktur.

• Potenzial, als fertiges Kompetenzzentrum in Indien für einen internationalen strategischen Käufer zu dienen.

Ausweitung auf Dienstleistungen für Behörden

• Etablierte E-Governance-Praxis, gestützt durch mehrjährige Verträge im öffentlichen Sektor.

• Teilnahmeberechtigung an den meisten Ausschreibungen innerhalb seines Geschäftsbereichs.

Betrieb und Dienstleistungsangebot

Das Unternehmen beschäftigt etwa 4.500 bis 4.600 abrechnungsfähige Fachkräfte, von denen rund 95 % vor Ort in den verschiedenen Dienstleistungszentren tätig sind.

Das Kernportfolio umfasst:

• Kundenerlebnis (CX) und Kundensupport.

• Backoffice und Geschäftsprozessmanagement.

• E-Governance und Dienstleistungen des öffentlichen Sektors.

Das Unternehmen betreibt eine bewährte, von Menschen gesteuerte und technologiegestützte Vertriebsplattform und hat bereits mehr als 30 Kunden aus verschiedenen Branchen gewonnen.

Die Geschäftsstrategie des Unternehmens entwickelt sich zunehmend in Richtung spezifischer Branchen, wobei bereits etablierte Geschäftsbereiche in folgenden Bereichen bestehen:

• Gesundheitswesen.

• E-Commerce.

• Finanzdienstleistungen.

Eine weitere Expansion in die Bereiche Versicherungen, Automobilindustrie, Reisen und Unternehmenstechnologie ist geplant.